萊寶高科獲1家機構調研：公司開發玻璃基Mini LED的初期市場定位主要是配套用于中高端的筆記本電腦用TFT-LCM和車載TFT-LCM，達到高亮度、高對比度、低功耗等更高的技術性能要求（附調研問答）-環球熱資訊

萊寶高科（002106）5月29日發布投資者關系活動記錄表，公司于2023年5月29日接受1家機構調研，機構類型為證券公司。 投資者關系活動主要內容介紹： 本次調研活動首先由深圳萊寶高科技股份有限公司（以下簡稱“公司”）董事會秘書、證券事務代表帶領調研人員參觀了公司展廳，然后由公司董事會秘書、證券事務代表在會議室與調研人員就公司近期生產經營情況、產品所處行業發展現狀及未來發展趨勢、新產品研發進展、公司未來發展規劃等進行相關溝通交流。 本次調研活動的主要溝通內容如下：

問：請介紹一下公司主營業務各類產品的銷售收入占比情況。

(資料圖片)

答：如公司2023年3月31日發布的《公司2022年年度報告》所述，2022年度，公司實現營業收入615,347.96萬元，比上年度減少152,882.49萬元、下降19.90%，主要是報告期中大尺寸電容式觸摸屏產品、ITO導電玻璃、TFT-LCD產品銷售收入均比上年度減少影響所致。公司各類主營產品的銷售收入占公司2022年度總銷售收入占比如下： 1、全貼合產品2022年度實現銷售收入548,639.91萬元，占公司2022年度總銷售收入89.16%； 2、一體化電容式觸摸屏（單體）產品2022年度實現銷售收入23,955.14萬元，占公司2022年度總銷售收入3.89%； 3、ITO導電玻璃與TFT-LCD產品2022年度合計實現銷售收入17,902.26萬元，占公司2022年度總銷售收入2.91%； 4、彩色濾光片、觸摸屏面板與蓋板玻璃2022年度合計實現銷售收入11,474.25萬元，占公司2022年度總銷售收入1.86%； 5、其他產品（一體化計算機（AIO PC）用觸摸屏產品、中尺寸TFTLCM和觸控板）2022年度合計實現銷售收入8278.38萬元，占公司2022年度總銷售收入的1.35%。 在上述分類的全貼合產品銷售收入中，90%以上來自于筆記本電腦用觸摸屏，為公司銷售收入構成比例最高的主導產品；此外，公司車載觸摸屏產品銷售收入同比去年有一定幅度增長，占整體銷售收入約5%-7%。

問：公司主導產品筆記本電腦用觸摸屏產品近期市場需求情況如何？今年整體預計產品需求是否有望逐步止跌回升？

答：2023年2月以來，近期受教育類筆記本電腦需求有所回升、商用PC需求有望逐步企穩、市場渠道庫存逐步消化等影響，從公司目前主導產品筆記本電腦用觸摸屏的訂單需求情況來看，公司今年第二季度訂單需求數量環比第一季度進一步回升，但同比去年同期仍有一定幅度下降；公司積極努力抓好主營業務發展，在滿足客戶需求的基礎上，努力為股東創造更多經營業績。關于公司今年第二季度及后續期間的經營業績數據，請以后續正式公告信息為準。 結合專業市場調研機構的預測報告、行業了解、客戶溝通情況來看，整體預期今年下半年筆記本電腦用觸摸屏需求有望恢復性增長，2023年整體需求有望止跌持平甚至恢復小幅增長，但能否實現存在一定的不確定性。此外，如《公司2022年年度報告》重大風險提示所述，公司主導產品筆記本電腦用觸摸屏和車載觸摸屏均面臨on cell、in cell等嵌入式結構觸控顯示屏日益加大的替代競爭威脅。為此，公司積極應對不利的行業競爭環境，以市場為導向，與各主要客戶保持密切溝通，同時積極開發和推廣金屬網格不可見結構、新型結構、超硬AR鍍膜等新產品、新工藝，努力抓住市場有利時機，持續鞏固和強化公司在全球筆記本電腦用觸摸屏的優勢地位；同時積極培育彩色電子紙顯示、玻璃基/PI基Mini LED等潛在的新的業務增長點，致力于實現長遠可持續發展。

問：公司目前車載觸摸屏銷量情況如何？汽車整車的銷售價格下滑對公司車載觸摸屏產品價格是否有不利影響？

答：受全球汽車整體需求不振以及In Cell結構日益加大對車載觸摸屏的市場滲透和對外掛式結構的替代競爭等因素影響，公司今年第一季度部分月份車載觸摸屏需求同比去年同期有所下降，尤其是帶觸摸屏傳感器面板（Sensor）的車載觸摸屏需求同比下降，第二季度車載觸摸屏需求環比第一季度有所回升。公司將持續加大海內外汽車總成一級廠商（Tier1）客戶和優質產品項目的開發力度，以及汽車需求后續有望逐步回升，公司今年仍將努力實現車載觸摸屏業務銷售進一步增長。 汽車整車銷售價格與公司車載觸摸屏產品的銷售價格并無直接的對應關系，但汽車整車銷售價格下降會間接傳導產生車載觸摸屏產品的降價壓力。公司的車載觸摸屏產品呈現顯著的多品種、小批量的特征，產品具體售價受其技術規格要求、訂單量、市場競爭等因素綜合影響而定。

問：公司的主導產品筆記本電腦用觸摸屏是直接出貨給客戶還是給模組廠商？

答：公司主導產品筆記本電腦用觸摸屏是直接銷售給客戶，不涉及貿易商或模組廠商，根據客戶的指令，絕大部分送至客戶指定的位于國內綜合保稅區（如：重慶、昆山、成都等）的筆記本電腦整機代工（ODM/OEM）廠商即可完成出口交付；受國際貿易環境變化等因素影響，公司目前少數的該等產品需出口至客戶指定的位于國外的記本電腦整機代工（ODM/OEM）廠商方可完成交付。

問：請問公司中大尺寸觸摸屏產品主要的同行業競爭廠商主要有哪些？

答：公司中大尺寸電容式觸摸屏產品主要包括筆記本電腦用觸摸屏和車載觸摸屏，均處于全球充分競爭的行業競爭環境，公司筆記本電腦用觸摸屏的同行業廠商主要包括：宸鴻科技（TPK）、恒灝光電（HH）、業成光電（GIS）等；公司車載觸摸屏的同行業廠商主要包括：汕頭超聲、蕪湖長信等。

問：請問公司開發的玻璃基/PI基Mini LED新產品的進展情況如何？

答：公司開發玻璃基Mini LED的初期市場定位主要是配套用于中高端的筆記本電腦用TFT-LCM和車載TFT-LCM，達到高亮度、高對比度、低功耗等更高的技術性能要求；未來在巨量轉移設備和工藝成熟且具備商業化量產價值等前提下，公司結合相關條件和市場時機，可能適時介入Mini/Micro LED直顯的商用顯示等市場。 公司開發PI基Mini LED產品主要是基于在成功開發玻璃基Mini LED樣品的基礎上，滿足更輕、更薄需求的Mini LED背光產品的特定使用市場需求，如：輕薄版的筆記本電腦。 目前公司已研發制作出玻璃基/PI基Mini LED背光產品的樣品，建立了Mini LED背光的中試線可兼容支持玻璃基和PI基產品的生產，正在不斷優化Mini LED背光的設計和制作工藝，努力推動玻璃基/PI基Mini LED新產品盡早具備產業化條件，致力于不斷豐富公司的產品線，有望培育成為公司新的業務增長點。

問：請問公司開發的彩色電子紙顯示技術及產品的進展情況如何？

答：公司與合作伙伴合作開發的微電腔顯示（Micro Electric-Chamber Display，簡稱MED，又稱“電漿顯示”，以下同此說明）技術和產品具有更好的性能和更低的生產成本的競爭優勢，可實現全彩色化電子紙顯示，可支持大、中、小各種尺寸系列，可應用至電子紙標簽、電子紙平板、彩色電子書閱讀器、彩色電子書包、擴展顯示器、電子公交站牌、電子白板、公共顯示、戶外廣告牌等諸多領域。公司2022年建設微電腔顯示模組（MED）中試線，目前已成功制作出多款MED顯示屏樣品，并開始在整機品牌客戶驗證推廣銷售，有望培育成為公司新的業務增長點，目前暫未形成銷售收入；公司后續將綜合考慮產品市場推廣、長期可持續發展需要等因素，適時籌劃推動彩色電子紙顯示產業的規劃發展項目落地實施，具體進展存在一定的不確定性，請以公司后續正式公告信息為準。

問：請問公司是否生產AR/VR相關產品？

答：VR/AR終端產品所需的顯示屏以硅基OLED、AMOLED、Micro LED等顯示技術為主，公司目前暫不具備相應的技術和生產條件，未涉及AR/VR相關產品的生產及銷售。

問：公司開發柔性Film Sensor產品的定位和進展情況如何？

答：公司自主開發并量產的SFM結構柔性觸摸屏目前主要用于替代進口Film Sensor，實現自制GMF結構的電容式觸摸屏產品，替代GF2結構，但不能實現與折疊顯示屏搭配使用，目前主要定位于開發商務筆記本電腦、高端一體化計算機等中高端市場；公司已實現與折疊AMOLED顯示屏搭配的折疊屏筆記本電腦的觸摸屏全貼合工藝量產，并為聯想全球第一款折疊屏筆記本電腦量產供貨；此外，公司已制作出可與折疊顯示屏搭配使用的SFI結構柔性觸摸屏的樣品，產品設計和制作工藝仍需進一步優化，公司后續會積極開發該新產品，力爭盡早具備產品化和產業化生產條件。

問：公司2022年車載觸摸屏業務實現了難得的銷售收入同比增長發展，2023年該業務是否還有希望繼續實現同比增長？計劃主要依靠什么樣的發展路徑實現增長？

答：受全球汽車整體需求不振以及In Cell結構日益加大對車載觸摸屏的市場滲透和對外掛式結構的替代競爭等因素影響，公司今年第一季度部分月份車載觸摸屏需求同比去年同期有所下降，尤其是帶觸摸屏傳感器面板（Sensor）的車載觸摸屏需求同比下降，相應對公司車載觸摸屏的銷售收入和銷售毛利帶來一定的不利影響。但是，公司2022年適度擴充了車載觸摸屏的產能，且隨著公司持續加大海內外汽車總成一級廠商（Tier1）客戶和優質產品項目的開發力度，以及汽車需求后續有望逐步回升，再加上3A Coating、曲面蓋板玻璃、仿木紋蓋板玻璃等新產品的開發和推廣應用，公司仍有望實現車載觸摸屏業務銷售進一步增長。車載觸摸屏的產品銷售存在一定的不確定性，具體經營數據及經營業績信息請以公司正式公告信息為準; 深圳萊寶高科技股份有限公司主要業務為研發和生產平板顯示材料及觸控器件，主導產品包括中小尺寸平板顯示器件用ITO導電玻璃、彩色濾光片（CF）、TFT-LCD面板、中大尺寸電容式觸摸屏、觸摸屏面板、觸摸屏模組、一體化電容式觸摸屏、全貼合等產品。公司在中高檔ITO導電玻璃方面位居國內前列的市場地位，并且公司擁有國內目前唯一一條批量生產的第五代觸摸屏生產線，在國內中大尺寸電容式觸摸屏市場位居行業前列的優勢地位。

調研參與機構詳情如下：