注銷(xiāo)量創(chuàng)歷史新高 私募?xì)べY源買(mǎi)賣(mài)“門(mén)前冷落鞍馬稀”

來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)

前些年一度炒到百萬(wàn)元以上的私募?xì)べY源，今年已淪落至無(wú)人問(wèn)津的境地。

(資料圖片)

今年以來(lái)，隨著中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（下稱(chēng)“中基協(xié)”）對(duì)私募證券投資基金募集、投資、運(yùn)作管理等環(huán)節(jié)的不斷規(guī)范，私募證券基金的準(zhǔn)入門(mén)檻被大大提高。此前門(mén)庭若市的私募?xì)べY源買(mǎi)賣(mài)，如今鮮有出價(jià)，也令保殼成本開(kāi)始飆升，一些規(guī)模小、投研能力不足的中小型私募基金公司，生存空間受到了進(jìn)一步的壓制。

殼價(jià)一度超百萬(wàn)元

去年，在網(wǎng)絡(luò)上有中介業(yè)務(wù)員聲稱(chēng)，可以轉(zhuǎn)讓私募牌照，并且取得了中基協(xié)管理人資格，股權(quán)、證券類(lèi)的都有，一線城市北京、上海、深圳等資源多一些；還可以先配合代持發(fā)行產(chǎn)品，后期再配合變更，只是殼價(jià)也很“美麗”，有的甚至超過(guò)百萬(wàn)元。

針對(duì)這一亂象，2022年4月8日，中基協(xié)發(fā)文表示，已收到市場(chǎng)機(jī)構(gòu)舉報(bào)，所謂私募中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)個(gè)人通過(guò)電話郵件、社交網(wǎng)絡(luò)、電商平臺(tái)、短視頻APP等，以公開(kāi)宣傳及員工營(yíng)銷(xiāo)的方式聲稱(chēng)可以提供“管理人登記備案代辦”、“私募機(jī)構(gòu)注冊(cè)落地”、“私募機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)殼”、“人員代尋掛靠”、“提供通道、代持”及“團(tuán)購(gòu)審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)”等，屬違法違規(guī)行為。

在中基協(xié)的嚴(yán)正聲明下，部分機(jī)構(gòu)仍繼續(xù)從事違法違規(guī)中介業(yè)務(wù)，以“有渠道可以為相關(guān)機(jī)構(gòu)消除不良記錄”為噱頭招攬業(yè)務(wù)，通過(guò)誘騙市場(chǎng)主體獲取中介費(fèi)或服務(wù)費(fèi)。針對(duì)這一情況，中基協(xié)公開(kāi)征集證據(jù)線索，著重治理相關(guān)主體夸大宣傳承諾非正常私募中介服務(wù)、擾亂私募行業(yè)運(yùn)行秩序的現(xiàn)象。

加快出清致無(wú)人問(wèn)津

一度火爆的私募?xì)べY源炒作，為何今年驟冷至無(wú)人問(wèn)津？

對(duì)此，有位知情人士算了一筆賬，個(gè)中原因也就顯而易見(jiàn)了。具體而言，在1000萬(wàn)元門(mén)檻的出資能力，以及同一實(shí)控人若設(shè)立第二家同類(lèi)型的公司則需要說(shuō)明設(shè)立的合理性等諸多硬性要求下，私募基金存續(xù)的成本已經(jīng)大幅提升，加上今年私募基金正常注冊(cè)相對(duì)順暢，因此買(mǎi)殼后期能不能收回成本都是問(wèn)題，更別說(shuō)賺錢(qián)。

值得提及的是，“偽私募”“亂私募”的出清步伐并未停止，反而在加快。數(shù)據(jù)顯示，本月已注銷(xiāo)的私募基金逾70家。此外，中基協(xié)還多次發(fā)布《紀(jì)律處分決定書(shū)》，多家機(jī)構(gòu)被取消會(huì)員資格、撤銷(xiāo)管理人登記，涉及10余家私募機(jī)構(gòu)和負(fù)責(zé)人。據(jù)中基協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，已注銷(xiāo)的私募基金管理人達(dá)到了1796家，其中中基協(xié)注銷(xiāo)是主力軍。從年度數(shù)據(jù)來(lái)看，今年以來(lái)被中基協(xié)注銷(xiāo)的私募數(shù)量也創(chuàng)出了歷史新高。

私募自查即將收尾

北京地區(qū)一家私募的合規(guī)風(fēng)控官表示，從最近《私募證券投資基金運(yùn)作指引》的制定目的來(lái)看，就是為了扶優(yōu)限劣、整治“小、亂、差”等行業(yè)亂象，前些年火爆的“私募?xì)ぁ辟I(mǎi)賣(mài)當(dāng)然直接撞到了槍口上。

“我們25日參加了協(xié)會(huì)舉辦的私募違法案例警示教育直播培訓(xùn)，當(dāng)前私募基金管理人的守法合規(guī)底線意識(shí)大大增強(qiáng)了，監(jiān)管對(duì)于私募管理機(jī)構(gòu)提升合規(guī)運(yùn)作水平能力的要求也越來(lái)越高。”上述合規(guī)風(fēng)控官說(shuō)。

據(jù)了解，目前私募行業(yè)的自查工作正在進(jìn)入收尾階段。根據(jù)5月初多地證監(jiān)局發(fā)布的開(kāi)展轄區(qū)私募投資基金2023年自查工作的通知來(lái)看，自查工作截止時(shí)間為5月31日。自查結(jié)束后，私募機(jī)構(gòu)應(yīng)該報(bào)送全面自查報(bào)告。

5月19日，北京證監(jiān)局發(fā)布北京轄區(qū)私募基金監(jiān)管情況通報(bào)表示，轄區(qū)部分私募基金管理人存在違反基金合同約定進(jìn)行投資運(yùn)作的情形，且經(jīng)托管機(jī)構(gòu)多次督促仍不整改，主要包括三種違反基金合同約定的情形：一是觸及止損線后長(zhǎng)時(shí)間未按照基金合同約定進(jìn)行清算，占比約50%；二是總資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例超出合同約定的比例限制且長(zhǎng)時(shí)間未按照合同予以調(diào)整，占比約45%；三是未按照合同約定的投資范圍和投資比例進(jìn)行投資，占比約5%。