快資訊丨愛心人壽擬增資3.2億 新里程健康或成第一大股東

記者吳敏北京報道

償付能力已經逼近監管紅線的愛心人壽，正在引入一家新股東。

10月18日，愛心人壽披露了一則變更注冊資本的公告。公告顯示，該公司擬發行3.2億股股份，新增注冊資本3.2億元，全部由新增股東北京新里程（002219）健康產業集團有限公司(下稱“新里程健康”)認繳出資。

【資料圖】

本次發行完成后，新里程健康將持有愛心人壽3.2億股，占本次發行后公司總股本的15.8416%，成為第一大股東，愛心人壽的注冊資本將由17億元增加至20.2億元。不過，該變更注冊資本事項尚待銀保監會批準后生效。

增資迫在眉睫

實際上，增資已經是愛心人壽迫在眉睫的事。

愛心人壽今年二季度償付能力報告顯示，該公司核心償付能力充足率為62.95%，綜合償付能力充足率125.91%，最新風險綜合評級結果為B類。而根據監管要求，保險公司的核心償付能力充足率不低于50%，綜合償付能力充足率不低于100%，風險綜合評級在B類及以上，可以看到，愛心人壽的償付能力充足率已經逼近監管紅線。

《》記者就該公司償付能力大幅消耗的原因，以及后續將采取哪些手段提升償付能力等問題采訪了愛心人壽相關負責人，但對方表示目前不便回復。

不過，若此次能夠順利引入新里程健康，獲得3.2億元增資，也就能暫時緩解愛心人壽燃眉之急。

那么，愛心人壽擬引入的新里程健康是何背景？根據新里程健康官網信息，該公司總部位于北京，擁有新里程醫療、恒康醫療、弘慈醫療、華佑醫療等專業平臺，在全國近20個省市控股管理近40家二甲以上醫院和200家基層醫療機構，總床位數達到三萬張。

對于此次引入新里程健康，雙方將在哪些方面合作開展業務等問題，愛心人壽相關負責人向《》記者表示，因為增資還有待監管審查審批，所以暫時不便說，雙方期望建立合作，是因為戰略方向的高度契合，未來也希望有更多的服務百姓民生的成果呈現。

成立于2017年6月的愛心人壽對外宣傳的重點一直是“保險+醫養”的核心戰略。其在官網也表示，將構建“保險＋醫養”、“保險+科技”的新型公司商業模式；以“專業化、輕資產、科技型”經營理念為指引，構筑公司核心競爭能力。

首都經貿大學保險系副主任李文中向《》記者表示，無論是“保險+醫養”還是“保險+科技”，前期都需要大量的資金投入，對于愛心人壽這樣的初創型、實力較弱的壽險公司而言，靠自身力量實現這樣的業務發展模式是有很大困難的。

“愛心人壽幾年前就已經積極涉足養老服務領域，但是受限于自身實力只能提供一些輕資產業務，主要是與政府合作為居民提供一些居家養老服務，改善養老服務環境與條件。這類壽險公司如果能夠引入相關領域的投資人，實現業務合作與互補可能是實現這樣業務發展模式的有效路徑。”李文中說道。

的確，愛心人壽通過直接或間接持股的方式，100%持有四家非保險子公司，包括愛心云(北京)醫療科技有限公司、北京佳景愛小心門診部有限公司、愛心家園(北京)養老服務有限公司、向融(北京)居家養老服務有限公司。

四家股東萌生退意

但推動愛心人壽保費規模迅速增長的卻是分紅型兩全保險以及年金險等投資型保險產品。

根據愛心人壽年報數據，2017-2019年，該公司保費收入分別為0.44億元、3.03億元、7.72億元。到2020年，陡然增長300%達到33億元，這背后正是分紅型兩全保險的助力。根據2020年年報，愛心人壽原保費收入居前五的產品中，排名第一的是“愛心人壽愛鑫福兩全保險(分紅型)”，主要銷售渠道為銀行代理渠道，該產品保費收入22億元，僅這一款產品的保費收入就占當年總保費的66.6%。若從繳費方式來看，該公司2020年躉繳保費為26億元，占總保費收入近八成。

依靠投資型保險業務雖然獲得了保費規模的增長，但凈利潤卻一直虧損。2017年-2020年，該公司凈利潤分別為-1.82億元、-1.87億元、-3.14億元、-1.8億元。

李文中向《》記者表示：“躉交保費占比過高很難保證業務能夠持續穩定增長，而且這種銀保業務風險保障性較弱，儲蓄理財屬性強，到期支付是剛性的，一旦后續業務量下滑，前期業務集中到期后的大量保險金支付將會給公司帶來很大的流動性風險。”

或許也是因此，2021年，愛心人壽的業務有所調整，從2021年年報數據來看，該公司實現保險業務收入45.6億元。保費收入居前五的產品中，有三款都是終身壽險，主要銷售渠道為多元行銷渠道，三款產品保費收入合計為23.6億元，占總保費規模的一半，從繳費方式來看，該公司2021年躉繳保費14.4億元，占總保費規模的三成。

不過，盡管業務發展已經趨于穩健，但其凈利潤仍然不容樂觀，2021年，愛心人壽凈利潤為-2.4億元。今年上半年其凈利潤為-3.25億元，虧損金額已經超過去年全年。

《》記者就今年上半年凈虧損擴大的原因以及公司整體是否有盈利預期等問題采訪愛心人壽，該公司相關負責人表示不便回復。

從股權結構來看，目前愛心人壽的股東共有11家。其中，深圳市同心投資基金股份公司、深圳市中洲置地有限公司、美大集團有限公司、信立泰（002294）4家公司各自持股11.76%；吉林能源投資、五方天雅集團有限公司、深圳市天尚服裝有限公司、中投中財基金管理有限公司分別持股8.82%；多博投資有限公司、北京寶豐建企商貿有限公司、北京保險產業園3家公司分別持股5.88%。

值得一提的是，包括第一大股東在內的四家股東已經萌生退意。2021年2月，愛心人壽的國有股東北京保險產業園掛牌擬將5.88%股權全部出清，每股2.5元，轉讓底價為2.5億元。

對于股權轉讓原因，彼時，北京保險產業園向媒體表示：“一是目前愛心人壽的網點鋪設與布局已經逐步完善，從長久來看，前景可觀，現在退出能夠獲得較好的投資收益；另一方面，愛心人壽擬啟動增資擴股，北京保險產業園閑置資金有限，若不參與增資股權將被稀釋。”

相隔一個月后，2021年3月，愛心人壽再次披露一則股權變更公告，其三家股東同時擬將全部或部分所持股權出讓。三家股東中，第一大股東深圳同心投資基金擬轉讓其所持愛心人壽全部11.76%股權、中投中財基金擬轉讓其所持愛心人壽全部8.82%股權、多博投資擬轉讓其所持愛心人壽4.12%股權。

四家公司擬轉讓的股權合計為30.58%，轉讓對象則都是同一家公司，即龍鼎鋁業。

這家接連出手愛心人壽的龍鼎鋁業，是以生產鋁板帶箔為主鋁精深加工企業。始建于2010年，2011年7月開始投產，目前累計完成投資34億元，形成年產40萬噸鋁板帶箔產能。

但上述四筆股權轉讓，至今未有下文。接下來，愛心人壽能否順利增資緩解償付能力壓力，《》記者將持續關注。