智通解盤 | 利好集中催化 消費類應聲而起|天天最資訊

【解剖大盤】

恒指終于反彈了，本周如果能順利反彈上去，上周五的那個跳空缺口就屬于竭盡缺口。

G7會議終于結束，這個坎算是邁過去了。盡管G7聲明大部分內容都帶有針對性，但也不算特別尖銳，在經濟層面談到了還是要合作，總之，留了一些緩和的余地。另外，從執行層面看，尤其是歐洲各國都會有自己的小算盤。這份聲明效力并不具備強制性，特殊時期的特殊產物而已。只要不是最壞的局面，對資本市場而言都屬于利好。

(資料圖片僅供參考)

之所以這次會議不敢搞出大動作，根本原因在于美國國內情況太過糟糕，債務上限問題迫在眉睫，拜登連原先要訪問澳大利亞都取消了。眼下必須要火速回去先處理國內問題。而其中解決的關鍵又在于中國能否幫忙買美債。中國商務部長王文濤計劃前往美國底特律出席亞太經濟合作組織(APEC)貿易部長會議，同時將與美國商務部長雷蒙多、美國貿易代表戴琪分別會面。這才是一切的核心。如果這次談好了，后續的布林肯訪華才有希望。

市場看到了大國博弈出現緩和的跡象。同時，國內方面也在穩定匯率預期，上周五，中國外匯市場指導委員會(CFXC)2023年第一次會議在北京召開。會議強調，下一階段，人民銀行、外匯局將加強監督管理和監測分析，強化預期引導，必要時對順周期、單邊行為進行糾偏，遏制投機炒作。人民幣匯率出現大漲。監管層喊話必須要重視，警告之后盲目做空代價后果很嚴重，以前的教訓歷歷在目。

市場換過勁來之后，重點的方向就是消費。這個邏輯比較好理解，既然大國關系緩和，那么經濟層面更多是走向合作，合作就是互惠互利走向共贏，經濟復蘇的預期就起來了，購買力就提升了。那么消費類個股就會被刺激。比如免稅類的中國中免(01880)、餐飲類的周黑鴨(01458)、體育服飾的李寧(02331)、快消類的奈雪的茶(02150)等，這類品種的特點就是跌得也夠慘。

大消費品種美團(03690)正式在中國香港推出全新外賣平臺KeeTa。目前，KeeTa同名獨立App已在各大手機應用商城上架，并于今日早8時正式開啟服務。據悉，KeeTa在香港采取逐步擴區策略，人口密集的旺角及大角咀地區為落地首站，隨后將逐步拓展新區，計劃在今年以內完成全港覆蓋。香港外賣這塊滲透率比較低，還有空間。感覺美團的目標并非是一個單純的參與者，最終的目標或許是重塑行業，成為行業龍頭，參照在國內的攻城掠地成功經驗，加上資本的雄厚，先燒錢搶市場，最終在占到大份額后，再提價。都是這種套路。本地化能否成功需要進一步數據指引，今天上漲3.11%。

東方甄選(01797)大漲12.23%，也給消費添了一把火。近日，新抖數據公布了4月抖音主播帶貨榜。排名第一的依然是東方甄選，這已經是第四次蟬聯抖音“銷量冠軍”了。京東物流(02618)宣布與東方甄選的合作進一步升級，將共同探索源頭好物品質把控。針對東方甄選透露產地直播銷售秭歸臍橙，京東物流將提供專車專項保障，在直播現場采摘打包后，可直發目的地城市，北京、山東、江蘇等地將可實現“今天下單、明天收貨”。

從板塊來說，今天最強的是電力。發改委：就《電力需求側管理辦法(征求意見稿)》《電力負荷管理辦法(征求意見稿)》向社會公開征求意見。意見稿提出，建立和完善需求側資源與電力運行調節的銜接機制，逐步將需求側資源以虛擬電廠等方式納入電力平衡，提高電力系統的靈活性。電力關系到能源安全，基本面也有預期：未來的模式或是計劃煤炭市場電。預期就出來了。華能國際電力(00902)、龍源電力(00916)漲幅都在7個點，華潤電力(00836 )、中國電力(02380)、華電國際(01071)也有不錯上漲，光伏電站這塊的信義能源(03868)也在底部崛起。

半導體熱度較高，美光公司在華未通過網絡安全審查，有知情人士透露，美光科技公司將獲得日本政府提供的約2000億日元(15億美元)的補貼，準備在日本廣島的工廠安裝荷蘭ASML公司的先進芯片制造設備EUV(極紫外光刻機)，以制造下一代存儲芯片。英特爾CEO蓋爾辛格(Pat Gelsinger)周四上午在東京與日本首相岸田文雄舉行了會談。他在隨后的采訪中透露，他已經向岸田文雄傳達了英特爾與日本的合作愿景。另一邊，荷蘭副首相兼外交大臣胡克斯特拉訪華。形勢緊迫，各國都在加緊推進半導體產業。國產替代勢在必行，ASMPT(00522)今天上漲4.16%，其它個股個股中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)均出現反彈。

從今天反彈的力度來看，總體低于預期，量能還沒有放出來，這也可以理解，畢竟是從虛弱狀態緩解過來，不能指望一下就跑起來。利好也需要慢慢積累，信心修復也需要時間來打磨。

【板塊聚焦】

國泰君安證券表示，市場關于乘用車板塊擔心的幾個因素進入修正周期，修正的幅度取決于乘用車銷量復蘇以及零部件企業盈利能力的維持情況：隨著國六政策落地設置過渡期，對于價格戰過于悲觀的預期將逐步修正；隨著新能源車下鄉政策的升溫，再疊加上在供給端和需求端的雙重改善，新能源車銷量預期有望修正；對于供應鏈盈利能力的擔憂則需要Q2和Q3的業績來緩解。板塊最悲觀的時點過去，隨著邊際改善不斷板塊有望震蕩向上修正。

主要品種：比亞迪(01211)、理想汽車-W(02015)、蔚來-SW(09866)、小鵬汽車-W(09868)。

【個股掘金】

固生堂(02273)：推出核心專家股權期權獎勵方案 門店擴展穩步推進

公司在上海、深圳、蘇州、福州等多個區域開展2023年專家股權宣講會，推出核心專家股權期權獎勵方案。其中上海宣講會出席專家達78位，與23位專家達成期權合作協議。另收購無錫李同豐中醫院及昆山市明泰門診部，兩店均具有醫保資質。

點評：固生堂門店擴展穩步推進，收購無錫昆山兩處門店。無錫李同豐中醫院面積約4000平方米，已經營逾7年，出診中醫師40位左右。昆山市明泰門診部面積約1700平方米，已經營逾7年，出診中醫師30位左右。公司是中醫行業唯一進行規模化異地擴張的公司，競爭對手均為地區型連鎖。公司截至22年末共有50家門店，預期23年新增10家左右門店。近5個交易日中，獲南向資金增持的有3天，累計凈增持6.2萬股。近20個交易日中，獲南向資金增持的有11天，累計凈增持63.18萬股。截至目前，南向資金持有固生堂7567.67萬股，占公司已發行普通股的31.42%。

艾美疫苗(06660)：擬發行不超過約2.42億股非上市人民幣普通股 四價結合流腦在研疫苗已正式開展臨床試驗

3月8日晚，艾美疫苗宣布，擬發行不超過約2.42億股非上市人民幣普通股(內資股/或非上市外資股)，約占已發行股份總數的20.00%。募集資金將用于EV71-CA16二價手足口病在研疫苗建設新的生產設施，開發針對COVID-19變異株的mRNA在研疫苗；開發多價肺炎球菌結合在研疫苗等。

點評：如果能順利獲批，則對后期的研發帶來進一步催化。有市場人士判斷是布局A股IPO的前奏。近期公司的在研A、C、Y及W135群腦膜炎球菌多糖結合疫苗(俗稱四價結合流腦疫苗)(MCV4在研疫苗)正式在云南省硯山縣疾病預防控制中心開展I期單中心、開放性的臨床試驗。受試者已經開始入組，本試驗計劃入組120例。此MCV4在研疫苗可預防A群、C群、Y群和W135群腦膜炎球菌引起的流行性腦嵴髓膜炎，以及其它侵襲性疾病。業績層面，去年收入約人民幣12.64億元，同比減少19.5%;母公司擁有人應占虧損約3.2億元，同比收窄53.9%;每股虧損0.27元。虧損收窄主要是由于2022年度職工薪酬中的股份報酬開支大幅減少，而上述減少部分被收入減少以及研發支出增加所抵銷。

蔚來-SW(09866)：投資核聚變初創公司并成為其最大股東 新款ES6將于5月25日開始交付

蔚來近日投資一家開發核聚變技術的初創公司 NeoFusion，“蔚來系”將成該公司最大股東。蔚來投資了 9.95 億元人民幣并獲得 19.9% 的股份，而其 CEO 李斌控制的蔚來資本投資 5.05 億元人民幣獲得了 10.1% 的股份。蔚來共同行動人合計持有 NeoFusion 30％的股權。據市場消息，瑞典汽車公司奧托立夫與蔚來汽車簽署戰略合作框架協議，將與蔚來共同開發電動汽車安全技術。

點評：智通財經APP獲悉，5月16日，蔚來官微宣布，新款ES6將于5月24日正式發布，并開啟試駕，于5月25日開啟交付。即日起，新款ES6開啟預訂。此前公司發布公告，2023年4月交付6658輛汽車，同比增長31.2%，環比下降35.8%。有關交付包括1713輛高端智能電動SUV以及4945輛高端智能電動轎車。截至2023年4月30日，蔚來汽車累計交付量達32.73萬輛。國泰君安證券表示，隨著新能源車下鄉政策的升溫，再疊加上在供給端和需求端的雙重改善，新能源車銷量預期有望修正；對于供應鏈盈利能力的擔憂則需要Q2和Q3的業績來緩解。

文/萬永強（智通財經研究中心總監）

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