世界觀速訊丨外匯套保熱！比亞迪45億美元 10多家公司宣布開展外匯套保，以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性

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【訊】(記者陳燕青)今年以來，上市公司開展外匯衍生品套保業(yè)務(wù)的熱情未減。記者根據(jù)公告統(tǒng)計(jì)，截至8日，年內(nèi)已有逾10家公司宣布開展外匯套保。其中，比亞迪（002594）套保額度最高，達(dá)45億美元。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，上市公司進(jìn)行外匯套保應(yīng)堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)中性原則，不宜投機(jī)。

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所謂外匯套期保值，是指利用外匯期貨交易，確保外幣資產(chǎn)或外幣負(fù)債的價(jià)值不受或少受匯率變動(dòng)帶來的損失。

一般來說，上市公司開展外匯套期保值主要目的是為了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)以穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，主要的外匯衍生品包括遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外匯互換、利率互換、外匯掉期、利率掉期、外匯期權(quán)、利率期權(quán)等。

三孚股份（603938）公告，為規(guī)避外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防范匯率大幅波動(dòng)帶來的不良影響，控制公司財(cái)務(wù)費(fèi)用波動(dòng)，公司及子公司根據(jù)實(shí)際需要，擬與銀行等金融機(jī)構(gòu)開展總額不超過1.5億元人民幣或其他等值外幣的外匯套期保值業(yè)務(wù)，額度可循環(huán)滾動(dòng)使用。

比亞迪公告，公司及控股子公司擬根據(jù)具體業(yè)務(wù)情況，通過外匯衍生品交易適度開展外匯套期保值交易業(yè)務(wù)，額度為45億美元或其他等值外幣。

對(duì)此，比亞迪表示，隨著公司及控股子公司海外業(yè)務(wù)不斷拓展，外匯收支規(guī)模亦同步增長(zhǎng)，收支結(jié)算幣別及收支期限的不匹配使外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口不斷擴(kuò)大。公司及控股子公司進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐鈪R衍生品交易業(yè)務(wù)能夠提高積極應(yīng)對(duì)外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，更好地規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。

數(shù)據(jù)顯示，比亞迪近三年來的外匯套保額度連續(xù)提高，從2021年的40億美元增至2022年的43億美元，再到今年的45億美元。

水羊股份（300740）剛發(fā)布的公告顯示，公司自去年中至今，開展的套期保值業(yè)務(wù)產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益合計(jì)浮動(dòng)盈利3271萬元。公司預(yù)計(jì)去年凈利潤(rùn)為1.2億元至1.5億元，這意味著套保浮盈金額相當(dāng)于去年凈利潤(rùn)近三成。

不過，也有公司因?yàn)樘妆Ｌ潛p。去年11月，奧美醫(yī)療（002950）公告稱，經(jīng)初步統(tǒng)計(jì)，去年前10個(gè)月公司開展外匯衍生品交易產(chǎn)生的投資收益與公允價(jià)值變動(dòng)損益合計(jì)為-29035萬元人民幣，其中已完成交割的衍生品交易產(chǎn)生的投資收益為-7347萬元。

中寵股份（002891）此前也公告稱，經(jīng)初步測(cè)算，截至去年10月31日，公司已交易外匯衍生品的公允價(jià)值減值和投資損失與用于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)加總合計(jì)浮動(dòng)虧損約1178.4萬元。

對(duì)此，深圳一家期貨公司人士對(duì)記者表示，“上市公司參與外匯套保主要是因?yàn)橛泻Ｍ鈽I(yè)務(wù)，要對(duì)沖匯率波動(dòng)帶來的損失。因此，應(yīng)堅(jiān)持對(duì)沖避險(xiǎn)的目的，謹(jǐn)防變成投機(jī)行為。畢竟套期保值要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而不是通過投機(jī)去賺錢，這樣有時(shí)反而容易造成巨虧?！?/p>