中國(guó)人保去年盈利創(chuàng)新高 車險(xiǎn)業(yè)務(wù)不想“躺贏”

證券時(shí)報(bào)記者劉敬元

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2022年是財(cái)險(xiǎn)業(yè)的盈利大年，以財(cái)險(xiǎn)為主的中國(guó)人保（601319）集團(tuán)獲得助攻，盈利創(chuàng)新高。在3月27日舉行的2022年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，投資者的諸多問題聚焦在這家保險(xiǎn)巨頭對(duì)于財(cái)險(xiǎn)前景和車險(xiǎn)的判斷，同時(shí)公司也回應(yīng)了一把手變動(dòng)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革所帶來(lái)的影響等熱點(diǎn)問題。

穩(wěn)定性靈活性有機(jī)結(jié)合

3月24日，中國(guó)人保(601319.SH)發(fā)布了2022年度業(yè)績(jī)。2022年，公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入6258.09億元，同比增長(zhǎng)6.9%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)244.06億元，同比增長(zhǎng)12.8%。基本每股收益0.55元；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)為11.1%。

“2021年以來(lái)，人保取得了穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中向好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，這些業(yè)績(jī)也充分體現(xiàn)了卓越保險(xiǎn)戰(zhàn)略的正確性和有效性，所以我們要堅(jiān)持戰(zhàn)略穩(wěn)定性和連續(xù)性，保持戰(zhàn)略定力，更加深入和務(wù)實(shí)地推進(jìn)卓越保險(xiǎn)戰(zhàn)略的實(shí)施。同時(shí)，我們也會(huì)把戰(zhàn)略的穩(wěn)定性和策略的靈活性有機(jī)結(jié)合起來(lái)。”中國(guó)人保集團(tuán)總裁王廷科在回應(yīng)一把手變化后卓越保險(xiǎn)戰(zhàn)略會(huì)否調(diào)整時(shí)表示。

卓越保險(xiǎn)戰(zhàn)略是羅熹就任人保集團(tuán)一把手后主導(dǎo)制定的。2月17日，羅熹被免去中國(guó)人保集團(tuán)黨委書記職務(wù)；中國(guó)人保3月17日公告，羅熹因年齡原因辭去執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)等職務(wù)。

車險(xiǎn)目標(biāo)不止于“躺贏”

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)板塊是中國(guó)人保集團(tuán)的核心價(jià)值業(yè)務(wù)，該集團(tuán)旗下人保財(cái)險(xiǎn)是國(guó)內(nèi)第一大財(cái)險(xiǎn)公司，也是全球頭部財(cái)險(xiǎn)公司。人保財(cái)險(xiǎn)2022年實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4854.34億元，同比增長(zhǎng)8.3%，市場(chǎng)份額32.7%。其中，車險(xiǎn)仍是第一大業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2711.60億元，同比增長(zhǎng)6.2%。車險(xiǎn)賠付率68.1%，同比下降2.0個(gè)百分點(diǎn)；綜合成本率95.6%，同比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。

“整體車險(xiǎn)盈利的穩(wěn)定性和可持續(xù)性還是蠻強(qiáng)的。”中國(guó)人保集團(tuán)副總裁、人保財(cái)險(xiǎn)總裁于澤表示，人保財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)成長(zhǎng)性和盈利性都是爭(zhēng)取優(yōu)于市場(chǎng)，2023年車險(xiǎn)的綜合成本率要控制在97%以內(nèi)，“我們前段時(shí)間做了36個(gè)省公司關(guān)于2023年的盈利預(yù)算，在不釋放準(zhǔn)備金的情況下，我們車險(xiǎn)的綜合成本率內(nèi)部預(yù)算下來(lái)還好于2022年。”

于澤坦言，人保財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)事實(shí)上存在著“躺贏的概念”。因?yàn)槿吮Ｘ?cái)險(xiǎn)市場(chǎng)份額約33%，如果人保的車險(xiǎn)綜合成本率達(dá)到97.5%以上，整個(gè)行業(yè)車險(xiǎn)成本率就會(huì)突破100%，按市場(chǎng)規(guī)律接下來(lái)就會(huì)進(jìn)入調(diào)整，市場(chǎng)成本率降至100%以下，人保的成本率就會(huì)降到97.5%以下，“對(duì)內(nèi)就應(yīng)該達(dá)到95%或者96%左右，要低于躺贏的水平。”于澤說(shuō)，“要體現(xiàn)出我們不是躺贏，我們有真正的六大優(yōu)勢(shì)，六大優(yōu)勢(shì)持續(xù)在走深走實(shí)。”

戰(zhàn)略投資產(chǎn)生穩(wěn)定收益

截至2022年末，人保集團(tuán)總資產(chǎn)為1.51萬(wàn)億元，投資資產(chǎn)規(guī)模為1.29萬(wàn)億元。在2022年股市、債市輪番波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境下，保險(xiǎn)公司投資收益普遍下滑，人保集團(tuán)也不例外，不過(guò)其收益仍相對(duì)穩(wěn)健，總投資收益率為4.6%，同比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)；凈投資收益率為5.1%，同比增長(zhǎng)0.3個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)人保首席財(cái)務(wù)執(zhí)行官周厚杰在回應(yīng)新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則IFRS17的實(shí)施影響時(shí)表示，人保對(duì)興業(yè)銀行、華夏銀行是戰(zhàn)略性投資安排，分別已投資10年、6年多時(shí)間，這兩項(xiàng)投資可以提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。

周厚杰表示，IFRS17實(shí)施后，長(zhǎng)期股權(quán)投資是各公司比較好的投資選擇，上述兩家銀行是人保多年前的投資安排，將會(huì)長(zhǎng)期持有。當(dāng)然，人保也會(huì)更加積極參與這兩家銀行的公司治理。