環球今頭條！致遠互聯：“正三棱錐冰山”型生態結構行穩致遠，“水下”實力被低估

4月份以來，A股企業級協同運營云服務平臺龍頭致遠互聯聯合華為云、曠視科技等眾多重量級伙伴發起了一輪大規模的全國巡展活動，范圍覆蓋全國近百個一、二線城市。致遠互聯希望通過此次全國活動，展示其新一代COP平臺的一體化服務能力，以及聯合生態伙伴共同深度服務政企終端客戶數字化轉型。這是繼3月份的生態伙伴大會之后，該公司在平臺化運營方面的又一重量級舉動。種種跡象表明，致遠互聯正在不遺余力地推進其“平臺+生態”全新戰略。

(資料圖片僅供參考)

公開資料顯示，在經歷連續三年的大規模、持續研發投入之后，致遠互聯于去年底成功推出了COP-V8 PaaS協同運營平臺內核，正式開啟了該公司從產品服務到平臺服務的模式升級。底層商業模式的改變，將令致遠互聯在資本市場上的成長邏輯發生微妙變化：其未來的長期、持續成長模式將由過去的“單體驅動”轉向“單體+生態”雙輪驅動。

長期來看，致遠互聯COP生態的整體實力，將是判斷和決定該公司未來在行業內核心競爭力的關鍵。市場分析人士認為，基于平臺商與ISV之間的價值分享和利益分配的視角，致遠互聯當前的COP生態就像是一座飄浮在海面上的冰山：外界所看到的、露在水面上的那一部分，只是整個COP生態很小的一部分，而這個生態價值體系中更大的那一部分，則隱藏人們視線之外的水面以下——從這個意義上來講，致遠互聯COP生態的真實整體實力，其實是被外界嚴重低估了……

平臺化運營時代開啟，生態整體競爭力決定長期持續成長力

為什么說COP-V8 PaaS的上線，是致遠互聯由產品運營模式向平臺運營模式迭代的開始？具體拆解這一全新的系統級內核基礎架構，就不難理解這一層意義：

公開資料顯示，COP-V8 PaaS平臺內核基于云原生和微服務架構打造，集成了強大的低代碼能力，這就意味著它將給致遠互聯及其終端用戶帶來了兩方面的重大改變——首先，既然是云原生的內核，那這一新生代系統及其基于此的軟件、應用可以全部都支持“云+本地”雙模部署，是“上云”還是“落地”，由企業終端用戶根據自己的實際情況自主決定；其次，既然是基于微服務架構及低代碼技術打造的平臺級新品，那么無論是致遠互聯，還是其渠道伙伴、甚至是終端企業用戶，都可在在這個平臺的基礎上，根據各自不同的行業和場景，非常靈活方便地借助低代碼工具，進行按需定制、二次開發，最終形成符合終端用戶差異化需求的具體應用產品。

某種意義上來說，今后的致遠互聯政企終端客戶，理論上完全可以做到不必購買COP平臺上的任何具體軟件或應用，只需購買其COP平臺基礎服務就行了。這也意味著，后COP-V8 PaaS時代，致遠互聯將會逐步擺脫對具體軟件、應用產品的依賴，將更多的精力轉向做好平臺內核持續升級及基礎服務保障工作，至于平臺上具體的應用產品開發的任務，則可以由致遠互聯、生態伙伴和終端用戶三方共同擔當——這就是典型的平臺化運營模式。

平臺化運營模式的開啟，意味著致遠互聯未來的核心價值和成長驅動邏輯將由原來“單體驅動”升級為“單體+生態”雙輪驅動——驅動引擎升級后，未來的致遠互聯將會更快地擺脫“一個人在戰斗”的不利局面，更好地借用生態伙伴的“集體力量”打開COP協同運營的新邊界，同時還能更進一步提升其作為平臺商的原有“單體驅動”價值，實現協同運營服務價值鏈的持續延伸——這就是平臺化運營的魅力，它能夠構筑更深的生態競爭力護城河，創造更高、更可持續的市場價值。

而且，值得注意的是，在企業級數字化服務市場，隨著用友、金蝶、廣聯達（002410）和致遠互聯等越來越多的細分行業龍頭紛紛試水平臺化運營，未來行業競爭的形態和重心將從企業與企業之間的單體肉博，逐步過渡到平臺生態整體實力比拼的新階段——對于致遠互聯而言，未來COP生態整體所釋放出來的活力和競爭力，將是其構建長期成長能力和行業綜合競爭實力的關鍵要素，而這個“關鍵”中的關鍵又在于：作為平臺商的致遠互聯和ISV都要具有較強的實力，只有“生態平衡”才能驅動更長遠的增長。

COP生態模型呈“正三棱錐冰山”，“底盤”更穩更能扛風浪

在平臺競爭時代，如果將生態整體實力作為一家企業級數字化平臺服務商的核心競爭力評估依據的話，那么對于致遠互聯來說，其在行業內的實際競爭力可能被顯著低估了——因為外界看到的致遠互聯COP生態的顯性規模和體量，只是漂浮在海面上的“冰山一角”。

市場上有機構測算，在國內的企業級數字化服務市場，大部分的細分行業頭部平臺商自身平均每創收一元，平均能給各自的ISV伙伴帶來1-2元的營收——這是按收入口徑測算的結果，若按利潤口徑測算，這些平臺商拿走的那一元錢收入中，可能隱藏著整個生態體系所創造的最終利潤的大部分甚至是絕大部分；而致遠互聯的情況與行業友商存在很大不同，該公司平均每創收一元，能給ISV伙伴帶來3-4元的收入（某些垂直行業扎根深入ISV甚至可能會達到6元以上），幾乎是同業主流平臺中位值水平的兩倍以上。

這也意味著，雖然最新的年報數據顯示，致遠互聯2022年的營收和凈利潤分別只有10億元和1億元級別（這也是外界所能直觀感知到的致遠互聯COP生態顯性體量），但其背后所隱藏的、由各路ISV所拿走的收入和利潤分成部分，實際上要遠高于上述數據。也就是說，如果從整體生態競爭力來看，致遠互聯當前COP生態的真實體量，可能不見得比那些看起來表面營收規模在20億-30億元級別的同業小。

也就是說，致遠互聯COP生態的整體體量、規模競爭力實際上被市場顯著低估了，原因在于其COP生態的模型結構與企業數字化服務市場的其他平臺商存在很大差異——如果我們將這個市場上的不同平臺生態全都視為一個個漂浮在海面上獨立的冰山的話，那么致遠互聯的COP生態模型就像是一座“正三棱錐冰山”：其露出水面的部分只有“冰山一角”，而這個生態的更大的競爭力，其實被隱藏在水下不易被外界感知；相比之下，同行業里其他的很多平臺生態則更像是倒扣在海里的“倒三棱錐冰山”：它們露出水面的那一部分雖然很大，但藏在水下的部分卻較小，這樣的生態模型、結構給外界的感覺雖然很龐大，但實際整體規模、體量卻并不一定真比前者大。

而且，兩種“海上冰山”生態模型相比，如果要論穩定性而言，相對“倒扣”在海里的“倒三棱錐”而言，自然飄浮在海面的“正三棱錐”在面對海上狂風大浪、行業風云變幻過程中的扛風險能力和穿越周期潛力無疑要強得多——這可能是致遠互聯COP長期、可持續成長的一個關鍵優勢。

利益分配機制優勢明顯，行業“腰部”生態成長性更被看好

如果將生態的整體實力作為致遠互聯未來競爭力評估依據的話，那么致遠互聯COP生態不僅規模競爭力被外界顯著低估，其“正三錐型冰山”的結構模型也因其更科學、更合理的內部利益分配和分工協作機制而更加平衡、穩定，這樣的行業新型生態的持續成長力正被越來越多的行業人士看好。

“正三棱錐冰山”與“倒三棱錐冰山”兩大企業級軟件與云服務PaaS平臺生態模型結構之間最大的不同，是組成各自生態的各關鍵利益相關方之間利益分配、成長激勵和分工協作機制的不同：在COP生態中，作為平臺商的致遠互聯一般不做總包商，終端客戶和項目的主導權基本都在ISV那里，平臺只向ISV伙伴提供“COP基礎設施”服務，后者在此基礎上進行二次開發，并最終封裝成自己的產品和方案，交付給終端客戶并進行獨立合同結算——這就是為什么致遠互聯COP平臺上的ISV伙伴能夠分走整個生態所創造的大部分、甚至是絕大部分商業價值和利潤的主要原因，這也正是其他行業可比平臺生態很難做到的。

某種意義上，在未來的企業級數字化服務市場上，平臺與生態競爭的一個關鍵決勝點在于ISV之爭，對于下沉市場和垂直行業的優質ISV的爭奪，將是各大平臺商在構建可持續發展能力方面的重中之重。從以上分析不難看出，相比行業內很多其他軟件與云服務PaaS平臺生態高度“中心化”的利益和價值分配機制（平臺商在整個生態中處于絕對強勢的中心地位，主導價值和利益分配的全過程，客戶、項目和交易結構都由平臺商把控，ISV伙伴處于被動接受的弱勢地位）而言，致遠互聯COP平臺生態相對“去中心化”的底層利益分配和價值分享模式，既是保證其ISV生態伙伴利益最大的化的生態治理基礎，也是確保其在未來的行業平臺、生態橫向競爭中保持對ISV伙伴吸引力的一大核心優勢。

客觀來講，致遠互聯COP生態在整個企業級數字化服務市場目前還屬于中等規模，在行業里屬于“腰部”位置，其體量尚在成長中，但由于其在利益分配、成長激勵和分工協作方面極具競爭力優勢的平臺治理模式，更有助于平臺商與ISV間結成穩固的價值共享利益共同體，這樣的行業“腰部”生態對行業的未來沖擊力不容忽視，尤其是在行業內各大平臺商都需要借助生態伙伴開疆拓土、共建生態的市場格局下，致遠互聯新生的COP生態有望釋放出更強的持續生長生命力。