鵬華智投｜618狂歡季，互聯網電商板塊如何布局？

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作為重要的消費節點和觀察零售消費的風向標，今年的618大促正在進行中，消費者抑制已久的需求或將在此次活動中集中釋放，那么互聯網電商板塊如何布局呢？互聯網電商業績回暖據國家統計局數據，2023年4月份，社會消費品零售總額34910億元，同比增長18.4%，增速顯著高于去年同期及今年3月。分渠道看，線上零售增速快于線下，線上購物效率高于線下，疫情結束后線上滲透率提升趨勢持續，4月線上化率同比提升0.5pct至26.7%。另外，同花順數據顯示，互聯網電商板塊內20家公司中有13家今年一季度歸母凈利潤實現同比增長，占比65%。

多項數據顯示，在我國經濟持續復蘇的背景下，促消費政策也在持續顯效，居民消費恢復態勢向好，互聯網電商板塊業績回暖。

未來或與AI結合，增效降本前段時間，有電商頭部企業發起“商家AI生態伙伴計劃”，計劃開放7大商家經營場景，與行業所有生態伙伴一起共同推進人工智能技術在電商領域的應用和發展，助力商家更好應用新AI技術，提高商業效率和用戶體驗。

開源證券研報指出，基于消費持續復蘇、2022年低基數以及AI帶來的降本，“618”促銷給電商產業鏈相關公司二季度業績帶來的彈性值得關注。長期來看，具備用戶原創內容及數據優勢的頭部導購平臺基于大模型推出的“AI導購”或推動流量及收入增長提速，“AI+數字人”或驅動虛擬直播產能釋放及商業化空間打開。當下建議關注方向618消費大促火熱展開，多券商建議關注景氣受益方向。

德邦證券表示，進入二季度以來化妝品電商及社零數據月度環比改善持續向好，增速拐點已現，持續看好國貨背景下化妝品行業全面復蘇機會及龍頭業績彈性。

此外，華創證券近日研報也指出，此次618為疫后首次電商大促節，大促銷量刺激下，線上銷售占比較高的公司易帶來更大盈利彈性，建議關注清潔電器品類、投影品類及小家電品類公司。綜合來看，在AI技術的助力下，互聯網電商有望進一步增效降本，帶來更多盈利空間，投資者可以考慮通過相關產業投資來布局互聯網電商板塊?；鹜顿Y有風險。在進行投資前請參閱相關基金的《基金合同》、《招募說明書》等法律文件。了解基金的風險收益特征，并判斷基金是否與投資人的風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鹜顿Y需謹慎。