今日播報!康龍化成獲35家機構(gòu)調(diào)研：海外并購的目的主要是補全能力，過去2年公司在海外布局方面已經(jīng)打好基礎（附調(diào)研問答）

康龍化成（300759）2月1日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2023年1月31日接受35家機構(gòu)單位調(diào)研，機構(gòu)類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、海外機構(gòu)、證券公司、陽光私募機構(gòu)。

投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

(資料圖)

第一部分：公司首席財務官、兼董事會秘書李承宗先生對2022年度業(yè)績預告內(nèi)容進行分析解讀公司2022年實現(xiàn)營業(yè)收入：1,012,352.68萬元–1,034,683.99萬元，同比增長：36%–39%；經(jīng)調(diào)整non-IFRS凈利潤：176,900.11萬元–188,595.99萬元，同比增長：21%–29%。

主營業(yè)務影響：

1)公司全年經(jīng)營計劃有序開展，報告期內(nèi)各業(yè)務板塊收入穩(wěn)步增長，主營業(yè)務的總體利潤亦有所增長。公司四季度的國內(nèi)運營和業(yè)務交付因國內(nèi)疫情的關(guān)系有所影響，對四季度的總體收入和利潤有一定程度的負面影響；

2)為公司中長期穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展提供新的動力，公司堅定推進“全流程、一體化、國際化”服務平臺的戰(zhàn)略并著力布局公司大分子和臨床研究等新業(yè)務的發(fā)展。目前，公司的各業(yè)務板塊尚處于不同的發(fā)展階段，成熟板塊在收入和利潤端均持續(xù)穩(wěn)定增長。新的業(yè)務板塊和部分海外運營尚處于早期投入階段，因此出現(xiàn)公司總體利潤階段性增速放緩的短期現(xiàn)象。

3)為了吸引和激勵優(yōu)秀員工，增強公司競爭力和凝聚力，公司持續(xù)實施股權(quán)激勵計劃，2022年度股權(quán)激勵成本相比上年同期有大幅度增加，一定程度上降低了歸屬于上市公司股東的凈利潤以及歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤的增幅；

4)聯(lián)營公司投資收益相比上年度有所下降，對公司的歸屬于上市公司股東的凈利潤以及歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤的增幅有一定的不利影響。

上述綜合導致：歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤相比上年同期增長2%-10%；經(jīng)調(diào)整的非《國際財務報告準則》下歸屬于上市公司股東的凈利潤相比上年同期增長21%-29%。

第二部分：問答環(huán)節(jié)

問：未來的業(yè)務展望？

答：經(jīng)歷過去幾年的復合約40%的快速增長，公司收入基數(shù)也隨著規(guī)模化進程有了明顯的提升。未來三年公司總體收入增速會逐步穩(wěn)定在20%-30%復合增長中樞。我們預期2023年的收入增速也在這個區(qū)間內(nèi)。

規(guī)模化效應和新業(yè)務成熟也一定程度提高公司凈利率水平，未來三年利潤端的增速會高于收入增速。

問：2022年12月疫情因素影響，收入是否存在遞延情況？

答：實驗室服務中FTE業(yè)務，因疫情影響的時間很難恢復，是一次性的影響；FFS業(yè)務部分可能有遞延；小分子CDMO服務對應的拖延部分已經(jīng)追回。

問：國內(nèi)實驗猴子價格最新情況以及安評業(yè)務增速？

答：目前國內(nèi)實驗猴子價格平穩(wěn)。安評業(yè)務在2022年度，預計增速超過實驗室服務板塊的增速，目前安評業(yè)務主要產(chǎn)能在北京，未來在寧波第三園區(qū)會增加安評新產(chǎn)能。

問：紹興產(chǎn)能利用率以及接單情況？

答：2023年產(chǎn)能利用率肯定比2022年明顯提高。2022年紹興產(chǎn)能利用率不到20%，2023年預計在30%至50%期間。毛利率方面，2023年國內(nèi)小分子CDMO服務的利潤率預計有增長，但海外小分子CDMO產(chǎn)能還是需要時間吸收固定成本。

問：未來產(chǎn)能全球擴張計劃，注重國內(nèi)還是海外？

答：海外并購的目的主要是補全能力，過去2年公司在海外布局方面已經(jīng)打好基礎。目前看，未來不會太多的海外并購。

問：CGT海外需求展望？

答：CGT美國Lab service保持優(yōu)勢能力，尤其是眼科、CGT毒理，也會擴充CGT的實驗室服務范圍。對CGT CDMO未來需求，我們認為還是有很多機會，雖然目前集中在小產(chǎn)品治療領域，量級需求還不大，但行業(yè)還未成熟，未來廣泛應用是趨勢。

問：2023年員工增長規(guī)劃？

答：實驗室服務板塊預計員工人數(shù)增長20-30%；小分子CDMO服務和臨床研究服務板塊的員工增速慢于收入增長;

康龍化成(北京)新藥技術(shù)股份有限公司主營業(yè)務是藥物研究、開發(fā)及生產(chǎn)服務，為客戶提供藥物發(fā)現(xiàn)和藥物開發(fā)的全流程一體化服務。公司的主要服務為實驗室服務、CMC(小分子CDMO)服務、臨床研究服務、大分子和細胞與基因治療服務四大服務板塊。

調(diào)研參與機構(gòu)詳情如下：